中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　1、公司所属行业基本情况 公司主营业务为航空机载设备维修、航空检测设备研制及航空机载设备研制。 根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年发布），公司所处行业属于“C43金属制品、机械和设备修理业”中的“C434铁路、船舶、 航空航天等运输设备修理”。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）， 公司所处行业属于“C43金属制品、机械和设备修理业”中的“C4343航空航天器修理”。根 据全国股转系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“C43金属制 品、机械和设备修理业”中的“C4343航空航天器修理”。 航空航天相关行业是国家战略产业的重要组成部分和国家经济实力与工业能力的体现， 也是当前全球各主要大国间竞争的关键领域，还是贡献高质量就业岗位的重要经济部门，航 空航天相关行业既能够助力国防安全与地缘政治目标实现，也能为现代国民经济与公共运输 服务体系提供关键支撑，行业整体发展趋势良好。 2、主要业务模式 公司依托在发展过程中不断积累并持续提高的机载设备维修、航空检测设备和航空机载 设备研制的相关技术，紧跟我国航空事业快速发展和机载设备维修本地化、国产化的行业发 展趋势，规模化地开展了机载设备维修、航空检测设备和航空机载设备研制业务。公司始终 坚持“以客户为中心”的服务理念，紧密围绕商业航空、通用航空及军用航空单位等客户的 综合需求，打造了以机载设备维修、航空检测设备和航空机载设备研制为核心主业的盈利模 式。 （1）采购模式

　　1）航空机载设备维修 公司根据各类机载设备的故障拆换率和自身的维修项目情况，采购航材以保持一定备件 库存。公司机载设备维修主要以民航运输客户为主，其所需要的原材料主要为机载设备零部 件及润滑油、包装物等辅助材料。在航材采购上，公司根据当年度航空维修市场行情、以前 年度机载设备的修理量进行综合分析，合理采购航材，保证航材供给，缩短维修周期。 2）航空检测、机载设备研制 公司根据产品订单和项目进展安排采购，由业务部门提出采购需求，采购员接受采购计 划后，判定公司现有合格供应商是否可以满足采购需求，若满足，优先从合格供应商中进行 直接采购，若不满足，寻求新的供应商，进行询价、比价、议价后，确定供应商，并收集供 应商资料递交于公司安全质量部进行审核，审核通过后，签署采购合同，采购员负责进行进 度跟踪，到货通知检验员进行检验，检验合格后办理入库。 （2）生产模式 1）航空机载设备维修 航空机载设备维修主要是对客户送修的机载设备进行检测、修理、翻修等。主要流程是 航空公司等运营单位将其故障机载设备送到公司，公司接收后对机载设备进行初检、维修和 最终检验放行，满足客户的送修要求、达到维修目的，使机载设备恢复至适航可用状态。 2）航空检测设备研制 对于航空检测设备研制业务，公司采用自主设计研发，自行组装、调试、出厂验收的生 产模式。具体为：客户产生需求并向公司发出订单，公司与客户共同对项目进行方案评审和 设计评审，评审通过后进入详细设计阶段，完成检测设备的结构和工艺设计，并开发配套的 测试软件程序；设计完成后进行采购、生产、组装、调试、测试检验，最终经质量部门检测 合格后交由客户验收。 3）航空机载设备研制 航空机载设备研制业务的生产主要根据销售订单或意向订单开展，公司把控研发设计、 工艺开发、材料采购、生产装配、质量控制等各个重要环节。 （3）销售模式 1）航空机载设备维修 对于航空机载设备维修业务，公司取得了民用航空维修资质，通过审批获得维修能力清 单，通过航空公司的质量审核，签订维修框架协议。航空公司送修机载设备时，会根据维修 能力清单、维修周期、维修价格等因素综合评价，选择合适的维修厂家。此外，公司取得了 军用航空维修资质以及相应的维修能力清单，与一些军用航空单位达成合作协议。 2）航空检测、机载设备研制 对于航空检测、机载设备研制业务，公司目前主要通过招投标、商业谈判等方式获得订 单。客户根据自身需求，以招投标或其他形式提出明确的产品设备需求，公司根据客户需求 为其提供专业化定制服务，提供产品设备的详细设计方案，通过客户审核后进入生产、调试、

　　检测、交付程序。 3、公司的产品及服务 公司主要产品及服务为航空机载设备维修、航空检测设备研制及航空机载设备研制。 航空机载设备维修业务主要是对客户送修的机载设备进行检测、修理、翻修等，主要客 户为海南航空、南方航空、东方航空、中国国航在内的各大航空公司、公务机公司等。 航空检测设备研制业务主要是为客户定制生产符合要求的航空检测设备，涵盖燃油、滑 油、气动、液压等领域，并为客户提供与定制设备配套的航空机载设备自动化测试程序、维 修工艺及工装，主要客户为军工单位。 航空机载设备研制业务主要是机载设备及零部件产品的设计、研制、生产与销售，目前 公司主要产品包括热交换器、空调过滤器滤芯等，主要客户为航空公司、主机厂等。

　　公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公司治理、 信息披露、发行对象等方面的规定。

　　公司存在违规对外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控制人严 重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。

　　董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、优先股 发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。

　　1、资产负债表主要数据和指标变动分析 （1）资产总额 报告期各期末，公司资产总额分别为 679,480,288.15元、680,600,139.66元和 744,258,913.97元，整体较为稳定。2024年，随着我国航空运输业市场需求的逐步恢复， 公司业务规模及营业收入增长，期末应收账款、存货等规模略有增长，资产总额随之有所增

　　面余额同比增长40.02%；2024年1-6月，公司保持良好的主营业务发展形势，机载设备维 修业务订单量持续增长，带动营业收入同比增长31.48%，使得期末应收账款账面余额较2023 年末增长 18.19%。因此，公司应收账款账面余额的增长与营业收入的变动原因及变动情况 一致，应收账款账面余额增长率小于营业收入增长率，应收账款与营业收入的变动具有匹 配性。 综上，公司应收账款的结构与营业收入的结构一致，报告期内公司主营业务发展形势 良好，机载设备维修业务收入持续增长，带动营业收入及应收账款期末余额同步增长，应 收账款的变动具有合理性，与营业收入的变动具有匹配性。 2）应收账款占比、账龄结构、周转率与同行业可比公司水平及变动差异 ①应收账款占比 报告期各期末，公司应收账款与营业收入的占比情况如下： 单位：万元 2024年1-6月 2023年度 2022年度 项目 /2024年6月30 /2023年12月 /2022年12月 日 31日 31日 应收账款账面余额 26,005.13 22,003.51 15,714.87 坏账准备 2,745.91 2,375.24 1,984.00 应收账款账面价值 23,259.21 19,628.28 13,730.88 营业收入 16,615.87 30,390.71 19,283.56 应收账款账面余额占营业收入的比例 156.51% 72.40% 81.49% 注：2024年1-6月的财务指标未进行年化处理。 报告期各期末，公司应收账款账面余额占营业收入的比例分别为 81.49%、72.40%和 156.51%，整体余额及占比较高，主要原因为：公司主要客户为航空公司或军方单位，均为 大型企业或国家机关单位，在产品或服务完成交付后，销售回款通常受客户自身的预算计 划、决算制度、资金计划、审核周期等影响，整体周期较长。 报告期各期末，公司应收账款账面余额占营业收入的比例与同行业可比公司的对比情 况如下： 2024年1-6月/2024 2023年度/2023 2022年度/2022 项目 年6月30日 年12月31日 年12月31日安达维尔340.76% 95.32% 127.23%海特高新134.57% 68.22% 76.40%航新科技105.59% 59.74% 59.72% 平均值 193.64% 74.42% 87.79%

　　单位：万元 信 是 占应收 超期未 单位 用 否 期后回款 应收账款 账龄 账款比 收入 回款原 名称 政 逾 金额 例 因 策 期 海南 内部资 航空 部 金计划 控股 90 分 1,671.46 1年以内 10.64% 2,146.39 及流程 1,671.46 股份 天 逾 周期较 有限 期 长 公司 客户外 香港 部 系单项计 汇决算 航空 60 分 986.84 提坏账准 6.28% 331.84 流程、审 101.09 有限 天 逾 备的款项 核周期 公司 期 较长 1年以内 北京 内部资 520.09万 部 首都 金计划 元； 90 分 航空 760.98 4.84% 472.04 及流程 533.99 1-2年 天 逾 有限 周期较 240.88万 期 公司 长 元； 1年以内 424.80万 西安 元； 客户自 舜泽 部 1-2年 身的市 信达 45 分 735.50 229.08万 4.68% 251.27 场竞争 184.60 科技 天 逾 元； 压力较 有限 期 2-3年 大 公司 81.61万 元； 湘潭 1-2年 市特 客户自 515.15万 种线.10 2-3年 天 期 份有 压力较 36.97万 限公 大 元； 司 合计 4,706.90 - 29.95% 3,201.54 - - - 2,691.24 公司应收账款前五名客户中： 海南航空控股股份有限公司系我国从事民航运输的大型航空公司之一，西部航空有限 责任公司系海航系与重庆市国有资产监督管理委员会下属企业共同成立的企业，北京首都 航空有限公司系海航系与北京市政府下属企业共同成立的企业，国营四达机械制造公司系 我国军方单位下属飞机大修厂，上述客户的实际回款周期通常受客户自身的预算计划、决

　　1年以内 424.80万 元； 1-2年 229.08万 元； 2-3年 81.61万 元；

　　算制度、资金计划、审核周期等影响，整体周期较长，因此存在一定程度的逾期情形，但 其股东背景及实力雄厚、经营稳定、现金流和资信状况良好，应收账款无法回收的风险较 小。 湘潭市特种线缆股份有限公司、西安舜泽信达科技有限公司系行业内民营企业，在目 前各领域市场竞争激烈的大背景下，其自身所面临的市场竞争压力较大，导致其整体回款 周期较长，但相关客户最近两年仍在分阶段回款中，公司已加强对相关客户的款项催收管 理工作，持续关注相关客户的回款进度情况。 香港航空有限公司系中国香港地区主要的航空公司之一，2022年12月，香港航空债务 重组计划分别被香港法院和英国法院批准，2023年4月，香港航空宣布获得战略性投资资 金。债务重组完毕后，香港航空经营状况逐步恢复稳定。截至2024年6月末，公司对香港 航空的应收账款账面余额 1,261.10万元，其中，单项计提坏账准备的账面余额 887.55万 元（与 2023年末单项计提坏账准备的款项金额差Kaiyun平台 开云体育官方入口异为汇率变动所致），该部分款项根据债 务重组计划预计较难回收，公司已对该部分款项单项计提坏账准备；除上述单项计提坏账 准备的款项外，截至2024年6月末，公司对香港航空的应收账款账面余额373.55万元， 该部分款项系其债务重组后，公司最近两年与其新开展的正常业务合作，由于其与公司的 业务结算主要通过外汇方式结算，受其外汇决算制度、审核周期等影响，实际回款周期较 长，但相关业务稳定开展中，且相关款项持续回款中，应收账款无法回收的风险较小。 因此，公司应收款项前五名客户存在部分逾期的情形，主要系受客户内部资金计划、 流程周期、市场竞争压力等因素影响，除对香港航空根据债务重组约定预计较难回收的款 项外，其他客户应收账款无法回收的风险较小，公司已按照《企业会计准则》及公司坏账 准备政策的规定计提坏账准备，并已对香港航空预计较难回收的款项计提单项坏账准备； 同时，公司已加强对相关客户的款项催收管理工作，持续关注相关客户的回款进度情况。 ②海航破产重整对公司应收账款回收的影响、公司对海航系坏账准备计提的充分性 a.海航破产重整的基本情况 2021年2月10日，海南省高级人民法院依法裁定受理海航航空集团有限公司、海南航 空控股股份有限公司及相关单位的破产重整案并进入破产重整程序；2021年10月31日， 海南省高级人民法院裁定批准重整计划，并终止相关企业重整程序，重整计划进入执行阶 段；2021年12月31日，海南省高级人民法院裁定确认重整计划已经执行完毕。 b.海航破产重整债务重组所涉及的债权已全部收回 2021年，基于海航破产重整的情况，公司与客户签订补充协议进行债务重组，截至2022 年末，海航破产重整所涉及到的债权已按照约定全部收回。 c.应收账款回款情况